金融危害后最大批判发潮袭来,债基加码经营出

作者:4166金沙手机官网

  □本报记者 张鹏

  每经记者 李新江 发自北京

  进入2013以来,基金公司在股市总体向上的背景下,仍积极布局债券基金等固定收益类产品,使得基金产品创新和营销发行在春节前均呈现出小高峰。以日前正式成立的万家14天理财债券基金为例,其75.3亿份的首募规模远超市场平均水平,点燃了新的一年里短期理财与现金管理市场的投资热情,也展现出了相关基金公司固定收益品牌的价值。

  近期债基市场俨然已经出现“牛市”景象,债券型基金净值翻红势头迅猛,发行市场火爆,基民也愿意购买。与此同时,基金经理的看多言论也不断见诸报端,无怪乎有基金市场人士感慨为债基的“繁荣盛世”。

  业内人士指出,当前债券市场基本面比较健康,或存在一轮新的上涨行情。涉及到具体债券基金产品,则因为产品特色、投资风格和基金公司营销实力的不同,而导致发行募集规模的差异。

  《每日经济新闻》记者了解到,伴随着债券基金行情的到来,包括中小基金公司在内,开始在债基上“大做文章”。自购、分红、优惠……吸引基民的方法一并用上,造就2008三季度以来最大一波发行潮。

  产品创新给力

  1债基上演净值反扑

  万家基金发布公告称,万家14天理财债券基金于1月15日正式成立,首募75.3亿份。据Wind数据统计,去年11月至今年1月14日,所有新发行的短期理财基金平均募集规模为51.6亿份,其中剔除银行系基金公司后,非银行系基金公司平均募集规模为31.7亿份。显然,万家14天理财75.3亿份的募集规模远超市场平均水平。

  随着10月份债市峰回路转,债券型基金净值不断反扑,已经出现不少净值翻红的品种。期间许多分级债基高杠杆部分涨幅超过20%,成为近期场内表现最好的品种之一。普通信用债、可转债品种表现也非常可观。

  相比其他短期理财基金,万家14天理财有三点创新:首先,它是首只规定每周一、二、三可申购而周四、五暂停申购的品种,将最大限度提高资金利用效率,增厚收益;其次,它是首只拥有6个代码的基金产品,实现了每个交易日的独立性,投资者可以非常清晰地查询自身份额,区分所对应的到期时间,交易便捷程度大大提升;第三,每7天就进行一次收益结转成份额,周期更短,投资者的份额基数增加更频繁,复利效应显著。

  借势本轮债市牛市净值已经翻红的债基达到79只(不同份额分算),占到统计样本数量的34%。除了避开债市大跌的次新基金迅速翻红外,老债基中广发增强债券、招商安泰债券A类、华安稳固收益债和光大保德信增利等目前收益率也颇为可观。

  除了“吸金”能力超强的短期理财产品,其他类型债基产品同样引人注目。以国内首只“轮动增强”、“到点分红”二合一债基——上投摩根轮动添利债基为例,该基金采用“守正出奇”的组合构建流程,通过超配信用债和利率债,力争为基金持有人创造高于业绩比较基准的投资收益,“好债二合一,轮动更给力”成为其强有力的营销卖点。

  数据显示,四季度以来债券型基金净值全部收红,博时裕祥分级B净值收益率达到30.89%,在债券型基金中收益率最高,万家添利分级B收益率20.03%,大成景丰B收益率19.13%,多利进取收益率13.69%,富国汇利B收益率12.19%。

  上投摩根轮动添利债基通过“轮动机制”,不仅可以把握信用债凸显的收益机会,同时也可控制信用债的投资风险。当市场有强烈的降息预期以及预期信用债大幅调整时,该产品会把投资重点换移至利率债。希望在保证收益的同时,规避信用债风险。此外,轮动添利债基设有严格的“到点分红”机制。当每季每份基金可分配利润超过1分钱,就会启动分红,让投资者及时落袋为安。此类强制分红条款是一种止盈策略,对于信用债这样波动较大的资产有平滑长期收益的作用。

  与此同时,招商安本增利、博时信用债、宝盈增强收益和交银信用添利等基金净值表现同样不错,收益率均在6%以上,虽然与分级债基表现仍有一定差距,不过作为固定收益类品种,仍然让投资者看到了年底前净值翻红的可能。

  第三方支付助力

  成立于8月10日的工银瑞信添颐债券,则是目前年内净值收益率最高的基金,目前A份额收益率6.0%,B份额收益率5.8%。业内人士告诉《每日经济新闻》记者,从该基金净值走势来看,建仓初期该基金轻仓或者空仓,一定程度上规避了建仓期间债市下行带来的风险,目前的收益也几乎全部是10月份之后锁定。

  值得一提的是,基金公司持续进行产品和营销创新,满足不同细分投资者的多种需求,不断拓展多元化的销售渠道和提高服务水平和服务质量,离不开基金第三方支付平台强大的技术和服务支撑。

  9月初成立的海富通稳进增利分级债基目前收益率4.6%,在债基收益榜上同样排在前列。统计数据显示,成立于7月份之后的债券型基金目前全部正收益,南方50债、光大保德信信用添益和广发聚利等次新债基,年内表现同样不俗。

  以易宝支付与中国工商银行合作研发的专门用于基金销售结算支付的资金账户平台系统——“易购通”为例,基金公司在自身平台中接入“易购通”账户系统,即可实现与多家银行的身份验证和资金结算,降低与各银行单独接入的成本和后续维护成本。而投资者在网上开户时只需开通基金公司的账户,而无需再开通易宝支付账户,通过绑定银行卡来进行支付扣款,在保证资金安全的情况下,避免使用U盾带来的麻烦,方便快捷,大大提升了用户体验。

  2债基掀起发行热

  据易宝支付相关负责人介绍,目前,“易购通”已与40多家基金公司和第三方基金销售机构签署了合作协议,满足基民持任意一家银行的银行卡购买各大基金公司产品的需求,为基民提供便利。

  在债券市场掀起一波行情的同时,基金公司顺势推就了一波债基发行潮。这也是从2008年三季度以来,债基最为密集的发行潮。本周就有三只债券型基金上柜,已经排上日程的5只基金中仍然包括建信双息红利债券和国投瑞信瑞源保本混合两只低风险产品。

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  统计数据显示,在前期开始发行的近20余只基金中,债券型基金一度占到近半数,其中既包括普通债券型基金,也有多只分级债基。10月份以来短短一个半月时间,在发的债券型基金已经超过今年前三季度债基成立总量27只的半数以上。

  与以往颇为不同的是,基金公司在批量抛出债券型基金的同时,还注意在产品细分上大做文章,以富国产业债为例,该基金在宣传材料中就明确标明投资剔除了城投债的产业债信用产品。与此同时华安四季红等也将投资标的聚焦于信用债中的中低等级品种。

  业内人士介绍,一方面债基投资标的细分是行业发展的趋势,另一方面与基金公司迎合市场情绪做好发行工作也不无关系。

  基金公司在推出相关产品时也非常迅速。鹏华丰泽分级债基和浦银安盛增利分级债基均是在获批后就马不停蹄地上架销售。在发布发行公告的当天,两家公司甚至还没走完一些银行代销渠道的流程。

  3基金经理现人手短缺

  随着债券市场扩容加速,债券型基金经理也面临短板,据基金公司内部人士透露,目前高薪挖掘债基经理变得更为激烈,从侧面也显示出基金公司做强债基的决心。

  日前长城基金(微博)公告称,长城稳健增利基金经理钟光正离职,换史彦刚独自执掌。根据公开资料显示,此前钟光正一人管理了长城基金旗下的长城稳健增利和长城积极增利,属于“一拖二”。基金经理史彦刚的加入,结束了钟光正一人肩担两只基金的情况。据业内人士介绍,基金公司增加债券型基金经理阵容,与未来扩大债基规模不无关系。

  而在此前离开华富基金(微博)固定收益部的曾刚,后投奔汇添富基金(微博)担任固定收益部总监。据《每日经济新闻》记者了解,曾刚加盟汇添富后薪金高达数百万元。

  据业内人士透露,随着债券基金市场逐渐扩容,固定收益类品种在基金公司也逐渐显现出战略性意义,债券基金经理身价随之水涨船高。来自银行、保险等行业的债券投资人才逐渐成为基金公司挖掘的重点。

  “如果在债券基金市场塑造出王亚伟般的人物,对于基金公司品牌经营和规模增长将产生长远的意义。”某基金人士表示。

  4基民反响火爆

  近日《每日经济新闻》记者走访多家商业银行网点了解到,目前基民对于债券型基金较为认同。

  昨日北京某大型商业银行网点理财经理向记者表示,从投资者认购的情况来看,目前投资者对于低风险品种的认可度要高于股票型基金,随着债券市场近期走势回暖,不少投资者开始咨询目前表现优异的债券型基金,明显有入市冲动。

  从今年的市场数据来看,债券型基金募集成绩普遍好于股票型基金,以债市风险频频暴露的三季度为例,虽然仅有四只债券型基金成立,不过平均募集规模达到29.06亿份;同期股票型基金首募规模平均仅7.72亿份,混合型基金仅6.81亿份。即使将统计区间增加到前三季度,债券型基金平均募集规模也达到26.22亿份,远高于同期股票型基金平均募集规模。

  除了市场转暖令投资者开始关注债券型基金,近期基金公司频频自购和分红,也吸引了不少投资者的眼球。泰达宏利自购旗下债基1000万元;9月中旬才成立的嘉实信用债基金,成立仅2个月就宣布分红;同期,多家基金公司也不约而同宣布对旗下债券型基金实施费率优惠。

  统计数据显示,尽管基金三季度业绩整体不尽如人意,但四季度以来也有10只基金发布了分红方案,债券型基金在其中就占据了近半数。

  (责任编辑:王慧绵)

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