近三月股基平均亏损35,基金或是投资市场中的一

作者:第六交易日

  年终时点,适时温故,想来是件极好的事。在即将过去的2012年,所谓的玛雅预言是当仁不让的最热话题,而连熊五年的股市则不再让太多人牵挂,百度[微博]2012年度前十名热搜词已经无一与股市相关。

  □本报记者 黄丽

  如此淡漠并不是没有理由。凤凰网曾在11月底发起一项名为《你今年炒股亏损了吗》的调查,在参与投票的近6万网友中有超过9成的股民亏损,其中3成多股民亏损超过50%。将历史的镜头再拉长一些。从2007年10月16日A股创下6124点高峰至2012年10月16日,A股走过整整5年熊市,指数跌幅高达65%。据《广州日报》援引报道,在过去5年间逾八成股民因投资股票致贫。

  6月中旬以来,A股已连跌3个月。WIND数据显示,截至9月17日,过去三个月千余只股票价格遭“腰斩”,跌幅超过50%,同期股票基金平均亏损35.29%,今年以来的回报由盈转亏。而纯债券基金不仅沉稳地保住了收益,净值还有所增厚,成为投资者的首选疗伤“基”汤。

  相比而言,基金的表现虽难有超乎预期的优秀,但可能也是漫漫熊途中的一米阳光。据WIND统计,按照累计单位净值增长率计算,自2007年10月16日至截至2012年12月21日,开放式股票型基金和混合型基金平均净值跌幅为31.71%和21.08%。同期,沪指五年间跌幅近65%,有可比数据的1477只个股总市值缩水了98.04%。换言之,上述可比的股票型基金和混合型基金100%跑赢大盘,全部实现超额收益。另外,上述类别中有6只基金在过去五年实现正收益,其中就包括国投瑞银融华债券混合型基金。而远离股市风险资产的债券型基金则在过去五年熊市中充当避风港的角色,过去五年有数据可比的债券型基金平均累计净值涨幅为19.93%,个别债基累计收益甚至超过30%。

  WIND数据显示,截至9月17日,主动管理的普通股票型基金今年以来平均回报为-7.57%,较6月12日70%的平均回报下跌77个百分点,债券型基金表现抗跌,尤其是纯债型产品。同期WIND数据显示,中长期纯债基金过去三个月平均净值增长率达1.00%,今年以来平均总回报达7.06%,反超股票型基金。

  回到2012年,沪指今年以来至12月21日的累计下跌2.10%,而WIND统计的431只股票型基金中近半数逆市实现正收益,其中20只基金收益超过10%。此外,今年公募基金行业的业绩亮点——QDII基金的平均收益率达到9.52%,包括国投瑞银全球新兴市场股票基金在内的三只QDII基金累计收益超过20%。

  随着股市的不振,从股市流出的资金进入债市。据证券投资基金业协会的最新数据显示,7、8月份债券基金累计增加近千亿元规模。不少债券型产品获得净申购,如8月底迎来开放期的国投瑞银岁添利定期开放债基,仅仅5个交易日就获得超两倍的净申购规模。国投瑞银基金[微博]旗下另一只定期开放债基岁增利也将于9月28日开放申购。

  多年震荡,资本市场涌现各类的投影,或未知的跟风,或慌乱的抛跌;从熊市中一路走来,基金也正在慢慢褪去当年超高收益的“神话”外衣,努力的用超越市场的业绩来为专业投资和理财正名。而残酷的市场也日益告诫人们,在不确定的市场上,合理的配置才是王道,而期间若有奥妙可谈,就是孔老夫子那句“温故而知新”,这或许也是即将走过第15个年头的公募基金,正在阐释的哲理。

  据了解,与岁添利相似,国投瑞银岁增利每个封闭期为一年,基金资产的80%以上投资于债券市场,不主动参与股票、权证投资。WIND数据显示,截至9月11日,岁增利A自2014年9月26日成立以来净值增长率达10.3%,跑赢业绩比较基准近7个百分点,今年以来上涨 5.35%。相较股市大起大落,岁增利净值波动较小,带给投资者稳中有升的投资体验。

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